일괄신고추가서류(파생결합사채-주가연계파생결합사채)

1. 01제12800~12803회 4개 회차, 이번 모집총액 199억원(회차당 49.75억원, 발행가액 9,950원, 액면 10,000원)
2. 02기초자산: 12800회 삼성전자, 12801·12803회 SK하이닉스, 12802회 삼성전자+SK하이닉스 복수
3. 03청약·납입·발행일 2026.10.27, 만기일 2029.10.31, 비상장, 최소청약 100만원, 청약금 3억원 미만 시 발행취소 가능
4. 04월 쿠폰 0.475%(연 5.70%): 최초기준가격 75% 이상 시 지급, 최대 36회, 최대수익 17.10%
5. 05자동조기상환 85% 이상 조건(6개월 단위 5회), 만기 시 85% 미만이어도 액면 100% 지급 구조(발행사 지급여력 전제)
6. 06일괄신고 발행예정금액 10조원 중 모집총액 4.56조원, 잔액 5.44조원; 발행사 신용등급 AA-
7. 07기초자산 유의: 삼성전자·SK하이닉스 모두 최근 6개월 내 20년 최고·최저치 도달, SK하이닉스 최고 종가 2,919,000원(2026.06.22)

자체 조달성 파생결합사채 발행으로 교보증권의 신규 자금 유입과 헤지 운용이 늘어나며, 발행 규모는 일괄신고 한도 대비 크지 않아 재무적 영향은 제한적입니다. 이번 상품은 기초자산 가격과 무관하게 원금이 지급되는 구조라 투자자 손실 위험은 낮지만, 원금 상환은 발행사의 지급여력에 좌우되고 예금자보호 대상이 아니므로 교보증권 신용도(AA-)가 핵심입니다. 올해 ELS 발행잔액이 크게 늘었고 신용환산액도 약 7,892억원에 달해 헤지 및 거래상대방 리스크 관리가 점검 포인트입니다. 기초자산인 삼성전자·SK하이닉스는 최근 가격 변동성이 커 헤지 비용에 영향을 줄 수 있습니다.