주요사항보고서(전환사채권발행결정)

1. 01무기명식 이권부 무보증 사모 영구 전환사채 300,000,000,000원(3,000억원) 발행, 전액 운영자금(AI 데이터센터 등 연료전지사업 원재료 구매)
2. 02표면이율 0.0%, 만기보장수익률 2.0%; 발행 3년 후(2029-11-12) 최초 조정일에 각각 5%p 가산, 이후 매년 1%p씩 추가 가산
3. 03만기 2056-11-12, 발행회사 선택으로 30년씩 계속 연장 가능; 발행회사 이자지급 정지 횟수 제한 없음
4. 04전환가액 43,704원, 전환주식 6,864,360주(주식총수 대비 7.74%, 기발행주식총수 대비 8.39%), 전환청구기간 2027-11-12~2056-10-12
5. 05납입일 2026-11-12, 인수인은 한국투자증권 1,500억원(일반 1,100억+IMA 400억), KB증권 700억원, 대신증권 400억원, 대신PE 400억원
6. 06발행회사 콜옵션은 최초 조정일 및 이자지급기일마다 행사 가능, 사채권자 풋옵션은 없음; 이사회 결의일 2026-10-13

영구 전환사채로 회계상 자본 인정을 목표로 한 구조여서 부채비율 부담 없이 3,000억원의 운영자금을 확보할 수 있습니다. 반면 전부 전환 시 약 686만주(기발행주식 대비 8.39%)가 늘어 지분 희석 가능성이 있습니다. 3년 후 이율이 5%p 가산되고 이후 매년 오르는 구조라 발행사가 콜옵션으로 상환할 유인이 크며, 이는 향후 재무 부담과 재조달 계획에 영향을 줍니다. 자금은 AI 데이터센터향 연료전지 수주 대응용으로 사용될 예정이라 사업 확대 기대와 희석 우려가 함께 작용합니다.