04만기상환 시 최초기준가격 200% 이상이면 연 3.960%(1.9745%), 미만이면 연 3.950%(1.9695%) 지급, 기초자산 하락에 따른 원금손실 없음
05청약금액 합계 USD 1,000,000 미만이면 발행 취소 가능, 최소청약 USD 1,000, 신한은행 신탁 고객으로 청약 제한
06발행사 신용등급 AA-(한기평·한신평·NICE), 예금자보호 대상 아님, 중도상환 시 공정가액 95% 이상으로 원금손실 가능
왜 중요한가
증권사의 일상적인 파생결합사채 발행으로, 현대차증권 지분 가치나 경영권에 미치는 영향은 거의 없습니다. 발행액은 약 133억~267억원 수준으로 회사 규모에 비해 작고, 조달 자금은 헤지거래와 금융투자상품 투자에 쓰입니다. 원금은 기초자산 하락과 무관하게 발행사 신용에 좌우되므로 AA- 신용등급과 재무 안정성이 핵심입니다. 2026년 ELB 발행 증가 흐름(공모 50건, 약 2,077억원)을 보여주는 영업 활동 지표로 볼 수 있습니다.
