증권발행실적보고서

1. 01제48회 ELS: 모집총액 50억원 중 청약·배정 5건 5.246억원(10.49%), 52,460증권 발행
2. 02제49회 ELS: 모집총액 50억원 중 청약·배정 3건 2,260만원(0.45%), 2,260증권 발행
3. 03기초자산은 삼성전자·SK하이닉스 보통주, 청약기간 2026-09-28~10-08, 납입·발행일 10-08, 만기 2029-10-11
4. 0448회는 조기상환 1차 85%~8차 70%, 상환금 107%~156%, 만기 조건 충족 시 163%, 35% 미만 하락 이력 시 원금손실 가능
5. 0549회는 월 1.30% 쿠폰(50% 이상 시), 조기상환 100%, 만기 60% 이상 시 100%, 30% 미만 하락 이력 시 원금손실 가능
6. 06조달자금은 상환금 지급을 위한 파생상품·기초자산 헤지 재원으로 사용, 발행분담금 48회 26,230원, 49회 1,130원

두 회차 모두 모집 목표 대비 청약이 극히 저조해 부분납입으로 종결되었고, 실제 조달액이 합계 약 5.47억원에 그쳐 교보증권의 재무에 미치는 영향은 미미합니다. 조달자금은 헤지 운용 재원이어서 회사의 영업자금이나 자본 확충과는 무관합니다. 다만 두 상품은 고난도금융투자상품으로 삼성전자·SK하이닉스 주가에 연동되어 투자자 원금손실 위험이 있으며, 발행사는 상환 의무와 헤지 운용 부담을 집니다. 청약 부진은 해당 구조에 대한 투자자 수요 약화를 보여주는 신호로 볼 수 있습니다.