주요사항보고서(전환사채권발행결정)

1. 01제25회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채, 권면총액 2,499,000,000원(약 24.99억원), 만기 2031년 8월 18일
2. 02표면이자율 0%, 만기이자율 4.0%, 만기 시 권면금액의 122.0190% 일시 상환
3. 03최초 전환가액 2,130원(기준주가 1,918.26원에 111% 할증), 최저 조정가액 1,491원, 전환 시 발행 주식 1,173,239주(총주식수 대비 14.55%)
4. 04전환청구기간 2027년 8월 18일~2031년 7월 18일, 납입일 2026년 8월 18일
5. 05발행 대상자는 (주)샘앤솔(17.493억원)과 (주)솔빛일렉트릭(7.497억원)이며, 원픽이앤씨 주식 30,000주(21,000주+9,000주)를 대용납입
6. 06대주회계법인 DCF 평가 기준 원픽이앤씨 지분가치 약 29억원(주당 97,097원), 자금 용도는 타법인 증권 취득
7. 07발행사 매도청구권(Call Option)은 권면금액의 50% 한도, 연 1.0% 이율 적용, 조기상환청구권(Put Option)은 없음

현금 유입 없이 비상장사 원픽이앤씨 지분을 CB 발행으로 인수하는 구조라 운영자금이 늘지 않고, 타법인 지분 취득이 목적입니다. 전환 시 신주 1,173,239주가 발행되어 기존 CB를 포함하면 기발행주식 대비 15.26%의 희석 가능성이 있습니다. 3개월마다 시가 하락 시 전환가액이 최초 전환가액의 70%(1,491원)까지 하향 조정될 수 있어 추가 희석 위험이 있습니다. 반면 원픽이앤씨의 매출 95억원, 순이익 3억원 규모의 태양광 EPC 사업이 편입되는 점은 사업 다각화 측면에서 긍정적입니다. 다만 평가 가치의 적정성과 인수 후 시너지 여부는 확인이 필요합니다.