주요사항보고서(전환사채권발행결정)

1. 01제25회 무보증 사모 전환사채 권면총액 20억원, 전액 원재료 매입 운영자금으로 사용, 납입일 2026-07-31 현금 납입
2. 02표면·만기이자율 연 7.0%, 만기 2029-07-31, 3개월마다 이자 후급
3. 03전환가액 1,863원, 전환주식 1,073,537주(총주식 대비 1.86%), 전환청구기간 2027-07-31~2029-06-30
4. 04시가하락 시 전환가 최저 조정한도 1,305원(최초의 70%), 발행 후 5개월마다 조정
5. 05발행회사 또는 지정 제3자에게 콜옵션(최대 10억원, 발행금액 50%) 부여, 매수가 원금의 102~103%
6. 06인수자 페퍼저축은행에 인천 용현동 오피스 1순위 근저당(24억원)과 블루산업개발 주식 789,965주 질권 제공
7. 07기존 CB 포함 전환가능 주식 9,219,386주로 기발행주식총수의 16.25%

연 7%의 고금리 사모CB로 원재료 매입 자금을 조달하는 것은 운영자금 사정이 빠듯하다는 신호로 볼 수 있습니다. 부동산과 보유 주식을 담보로 제공해 자산 유동성이 제한되고, 담보 제공은 인수자인 페퍼저축은행에만 해당됩니다. 기존 제24회 CB와 합산한 잠재 전환주식이 발행주식의 16.25%에 달하고 리픽싱으로 최저 1,305원까지 전환가가 내려갈 수 있어 지분 희석과 주가 부담이 큽니다. 다만 콜옵션으로 일부를 사전 상환할 수 있고, 최대주주 등이 콜옵션을 행사하면 지분율이 최대 1.33%까지 늘어날 수 있습니다.