주요사항보고서(회사합병결정)

1. 01합병비율 대한항공:아시아나항공 = 1:0.2736432, 대한항공 합병가액 25,409원·아시아나항공 6,953원
2. 02합병신주 20,337,721주 발행, 신주상장예정일 2027년 1월 4일
3. 03합병 후 최대주주 한진칼 지분 26.13%→24.76%로 변동(최대주주 변경 없음)
4. 04아시아나항공 자본총계 8,290억원, 부채총계 11조 3,586억원, 당기순손실 2,925억원(2025년말 연결)
5. 05소규모합병으로 대한항공 주주에는 주식매수청구권 미부여, 국토교통부 합병인가 필요
6. 06합병기일 2026년 12월 16일, 합병등기예정일 2026년 12월 17일

아시아나항공의 높은 부채비율과 차입금을 포괄승계함에 따라 합병 직후 대한항공의 부채비율 및 재무레버리지가 단기적으로 확대될 수 있어 재무 건전성에 영향을 준다. 반면 모자회사 중복상장 해소와 노선망·비용구조 통합에 따른 중장기 시너지가 기대되어 주주가치에는 긍정적 요인이 될 수 있다. 국토교통부 합병인가 및 해외 경쟁당국 신고, 소규모합병 반대 20% 요건 등 승인 절차가 남아있어 일정과 성사 여부에 불확실성이 존재한다.