비나텍, 290억원 사모 CB 발행, 전환가 83,102원·시설투자 목적

핵심 내용

• 제5회 무기명식 무보증 사모 전환사채 권면총액 290억원, 표면·만기이자율 0%, 만기 2031년 10월 28일
• 전환가액 83,102원, 전환주식 348,968주(주식총수 대비 4.64%), 전환청구기간 2027-10-28~2031-09-28
• 조달자금 290억원 전액 시설자금으로, 고출력 슈퍼커패시터 생산확대 증설(2026~2027년)에 사용
• 조기상환청구권은 발행 24개월 뒤인 2028-10-28부터 3개월마다 행사 가능(상환율 100%)
• 콜옵션은 사채 총액의 60%(최대 174억원)까지 행사 가능하며 연 2.0% 복리 적용, 행사 시 최대 209,381주 취득 가능
• 납입일 2026-10-28, 인수 대상은 NH헤지·신한·KB 등 27개 사모펀드와 신기술투자조합 등
• 기발행 CB(제3·4회)까지 합산한 전환가능주식은 905,708주로 기발행주식총수 대비 12.61%

왜 중요한가

증설용 시설자금 290억원을 이자 부담 없이 조달해 생산능력 확대에 쓸 수 있다는 점은 긍정적입니다. 반면 전환 시 348,968주(4.64%)가 늘어나고, 기발행 CB까지 합치면 잠재 희석 물량이 12.61%에 이르러 향후 주가에 부담이 될 수 있습니다. 2028년 10월부터 조기상환청구가 가능해 현금 유출 위험이 있으나, 발행사나 지정 제3자가 콜옵션으로 최대 60%를 사들이면 희석을 일부 줄일 수 있습니다. 시가하락에 따른 전환가액 하향 조정(리픽싱) 조항이 없다는 점은 희석 위험을 낮추는 요소입니다.

공시에 적힌 수치 원문 그대로