주요사항보고서(전환사채권발행결정)

1. 01제19회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 30억원 발행, 전액 운영자금 사용, 납입일 2026년 10월 30일
2. 02표면이자율 1.0%, 만기이자율 2.0%, 만기일 2029년 10월 30일 (만기상환율 103.0838%)
3. 03전환가액 4,946원, 전환주식 606,550주(발행주식총수 대비 0.54%), 전환청구기간 2027-10-30~2029-09-30, 최저 조정가액 3,463원(70%)
4. 04발행 대상자는 계열사 에이오에이치조합(최대출자자 케이에이치필룩스 98.53%), 2025년 당기순손실 51억원
5. 05사채권자 조기상환청구권(2027-10-30부터 매 3개월) 및 발행회사 매도청구권(권면 50% 한도) 부여
6. 06기발행 미상환 CB(제14~18회) 340.5억원 포함 시 전환가능 주식 19,751,738주로 발행주식총수 대비 17.53%

소규모 30억원이지만 연속적인 CB 발행으로 잠재 희석 물량이 발행주식총수의 17.53%까지 늘어, 전환 시 기존 주주 지분 가치가 희석될 수 있습니다. 7개월마다 전환가액이 시가 하락에 따라 최대 70%(3,463원)까지 하향될 수 있어 추가 희석 가능성이 있습니다. 운영자금 목적의 조달이 반복되는 점은 현금흐름 부담을 시사하며, 조기상환청구권 행사 시 상환 부담이 생길 수 있습니다. 인수자가 계열사 조합이라는 점은 경영권 및 자금 구조 측면에서 점검이 필요합니다.