03만기 2029년 10월 08일, 표면이자 0%·만기이자율 6.0%, 만기상환률 119.5618%
042028년 10월부터 조기상환청구권(Put) 행사 가능, 조기상환율 최대 117.7948%
05발행회사 매도청구권(Call)으로 사채 최대 17.4억원 규모 제3자 이전 가능, 행사시 지분율 4.94%
06삼성증권·KB증권·NH투자증권 등 다수 사모펀드 신탁업자를 통해 배정
왜 중요한가
전환가액 4,141원 기준 최대 16.46%의 지분 희석이 발생할 수 있어 기존 주주가치에 영향을 줄 수 있다. 표면이자는 0%지만 만기 시 119.56%, 조기상환 시 최대 117.79% 지급 조건으로 회사의 향후 현금 유출 부담이 존재한다. 조달자금은 자회사 사업확장 투자·대여용으로 명시돼 있어 신규 성장동력 확보 목적이지만, 다양한 콜/풋옵션 구조로 인해 전환사채 물량이 시장에 출회될 가능성도 투자자가 주의 깊게 볼 부분이다.
