주요사항보고서(전환사채권발행결정)

1. 01제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 권면총액 50억원, 전액 운영자금(AI 에이전트 40억원, 로봇 10억원)
2. 02표면이자율 0%, 만기이자율 5%, 만기일 2031년 10월 16일, 만기 상환율 128.2037%
3. 03전환가액 4,192원, 전환주식수 1,192,748주(발행주식총수 대비 7.88%), 전환청구기간 2027-10-16~2031-09-16
4. 04시가하락 시 최저 조정가액 2,935원(발행 당시 전환가액의 70%), 리픽싱 하한 적용 시 최대 1,703,577주(10.88%)까지 증가 가능
5. 05인수 대상자는 니세프나 투자조합(50억원), 납입일 2026년 10월 16일, 현금 납입
6. 06조기상환청구권은 2027-10-16부터 매 3개월(첫 상환율 105.09%), 발행회사 콜옵션은 발행액 25% 한도 내 최대 12.5억원
7. 07기발행 미상환 CB(4~7회차) 포함 전환가능주식이 기발행주식총수 대비 26.90%(3,752,496주)

전환가액 기준 약 119만주(7.88%)가 신규 발행될 수 있으며, 주가 하락 시 리픽싱으로 최대 170만주(10.88%)까지 늘어나 지분 희석 우려가 큽니다. 기존 4~7회차 CB의 전환가능 물량이 이미 발행주식의 26.90%에 달해 추가 오버행 부담이 누적됩니다. 12개월 후 풋옵션 행사 시 연 5% 수준의 복리 상환 부담이 생기고, 기한이익 상실 조항으로 재무 안정성 리스크도 있습니다. 반면 조달 50억원은 AI 에이전트와 로봇 사업 운영자금으로 쓰여 단기 유동성 확보에는 도움이 됩니다.