증권발행실적보고서

1. 01총 10종목 파생결합증권 발행, 모집액 6조 4천억원 중 59.4억원 실제 조달
2. 02제421회 5천억원 모집 중 5천억원 확정(100%), 제430회 5천억원 중 5천억원 확정(100%)
3. 03최초기준가격평가일 2026년 09월 18일, 만기평가일 2029년 09월 14일(3년 만기)
4. 04자동조기상환 조건 차등화: 1~2차 85~90%, 3차 이후 80~60% 기준으로 점진적 완화
5. 05만기수익률 128.5%~172.0% 범위, 기초자산이 최초기준가 50% 이상 유지 시 원금보장

NH투자증권이 대규모 파생결합증권을 신규 발행해 헷지거래 관련 자금을 조달했으며, 이는 향후 선물·옵션 등 파생상품 운용 리스크 증가와 투자자의 원금 손실 가능성(기초자산 30% 이상 하락 시)을 시사한다. ELS 설계 상 조기상환 가능성이 높아 회사의 추가 상환 의무 부담 변동성을 반영해야 한다.