02표면이자율 2%, 만기이자율 4%, 만기 시 전자등록금액의 106.3413% 일시 상환
03전환가액 8,294원, 전환주식 1,205,690주(기발행주식총수 8,417,584주 대비 14.32%), 전환청구기간 2027-10-08~2029-09-08
04시가하락 시 7개월마다 전환가액 조정, 최저 조정가액 5,806원(최초 전환가액의 70%)
05사채권자 조기상환청구권: 2028-04-08부터 3개월마다 행사 가능, 연 4.0%(3개월 복리)
06발행회사 및 지정인 매도청구권(콜옵션): 2027-10-08~2028-03-08, 최대 50억원(50%), 행사 시 602,845주 상당
07인수 대상자: 한국채권투자운용 90억원, 한국투자증권(신탁업자) 10억원
왜 중요한가
발행 규모는 크지 않지만 전환 시 신주가 기발행주식의 14.32%에 달해 지분 희석 부담이 있습니다. 시가 하락 시 전환가액이 5,806원까지 낮아질 수 있어 전환주식수가 추가로 늘어날 수 있고, 이는 주가 오버행 요인입니다. 사채권자의 조기상환청구권으로 2028년 4월부터 현금 상환 부담이 생길 수 있어 재무 안정성에 영향을 줍니다. 한편 콜옵션으로 최대 50%를 회사 또는 지정인이 매입할 수 있어 희석을 일부 완화할 수 있습니다.
